ECB pauzeert na twee renteverhogingen: wat betekent dat voor spaarders en kredietnemers?

De Europese Centrale Bank (ECB) heeft op donderdag 29 oktober haar drie basisrentes ongewijzigd gelaten. De rente op de depositofaciliteit blijft op 2,50 procent, de rente op de basisherfinancieringstransacties op 2,65 procent en die op de marginale beleningsfaciliteit op 2,90 procent. Dat meldden de ECB en de Nationale Bank van België.

Pauze na twee verhogingen

Het besluit volgt op twee renteverhogingen eerder dit jaar, de laatste in september met een kwart procentpunt. Volgens De Nederlandsche Bank, die net als de Nationale Bank deel uitmaakt van het Eurosysteem, kozen de beleidsmakers in oktober voor een pauze, ook al blijven de energieprijzen stijgen.

De ECB schrijft in haar verklaring dat de energieprijzen zijn blijven stijgen, wat opwaartse risico’s geeft voor de inflatie en neerwaartse risico’s voor de groei. Tegelijk is de onderliggende inflatie tot nu toe vrijwel stabiel gebleven en reageren de lonen nog niet merkbaar. Volgens DNB schommelt de inflatie zonder energie en voeding de laatste maanden rond 2,5 procent. Bovendien zijn de financieringsvoorwaarden sinds de vorige vergadering krapper geworden, wat op zichzelf al remmend werkt op inflatie en groei.

December wordt spannend

De ECB legt zich niet vast op een rentepad en beslist “vergadering per vergadering”. De volgende vergadering vindt plaats op 16 en 17 december. Volgens Beleggers Blueprint, dat zich baseert op CNBC, bedroeg de inflatie in de eurozone 3,8 procent, de hoogste stand sinds september 2023, en prijsde de geldmarkt na het besluit een kans van 67 procent in op een renteverhoging in december.

In België ligt de inflatie nog hoger: volgens Statbel bereikte ze in oktober 5,26 procent.

Wat betekent dit voor u?

Spaarders. Een hogere beleidsrente geeft banken ruimte om de spaarrente op te trekken. Dat gebeurt vaak met vertraging en niet bij elke bank. Sommige banken, zoals Santander Consumer Bank, verhoogden recent hun spaarrentes. Ook de nieuwe staatsbons van december zullen volgens het Federaal Agentschap van de Schuld wellicht een hogere rente bieden dan in september.

Kredietnemers. Hogere rentes maken lenen duurder, voor gezinnen en voor bedrijven. DNB wijst erop dat duurdere leningen, hoge energiekosten en een lager consumentenvertrouwen de vraag kunnen afremmen. Op de Belgische woningmarkt is dat al zichtbaar: volgens de notarissen werden in het derde kwartaal 2,2 procent minder woningen verkocht, vooral door de gestegen rente.

Beleggers. Na het besluit daalden volgens Reuters, geciteerd door Beleggers Blueprint, de euro en de rente op Europese staatsleningen. Obligatiebeleggers kijken nu vooral naar december: een nieuwe verhoging zou de koersen van bestaande obligaties onder druk kunnen zetten.

Investeerderskrant.be geeft geen beleggingsadvies.